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百强经销商榜单解读 微利困局待破

  微利困局待破

  ■本报记者 刘珊珊 北京报道

  在汽车消费市场一线冲锋陷阵的经销商们,去年的日子过得好吗?

  随着《2015中国汽车经销商集团百强排行榜榜单》的正式发布,关于经销商生存现状的讨论再度热络起来。尽管过去的一年我国汽车市场经历了前所未有的缓增长,但从全年销售数据来看,成绩依旧喜人。高达2450.33万辆和2459.76万辆的汽车产销再创历史新高,比2014年分别增长3.3%和4.7%。但对于汽车经销商来说,卖车越来越不赚钱已经成为不可回避的现实。

  据中国汽车流通协会秘书长肖政三介绍,2015年百强中,百亿经销商的数量和规模增速放缓,市场增速放缓已开始影响流通行业巨头的成长,整体盈利能力持续下滑,经销商彻底进入微利时代。

  百强结构稳定

  近几年来,百强汽车经销商集团排行榜榜单排名顺序变化并不大,中国汽车经销商 “强者恒强”的格局业已形成。

  2015年榜单与2014年相比,百亿经销商数量为37家,较2014年减少一家。此外,前7名车商的位置并未发生改变。变化较大的是排名8-10的企业,2015年依次是广物汽贸、正通汽车、宝信汽车,2014年则是正通汽车、广物汽贸、开隆汽车。不过值得注意的是,位居排行榜第一位的广汇汽车(600297,股吧)营业收入已从905亿元增至937亿元,进一步迫近千亿级大关。

  此外,2015年百强经销商销售数量占市场总销量的比重保持在25%;百亿经销商集团新车销售数量占百强企业总销量的比重略有下降,从72%降至69% ,而百亿经销商集团的营业收入占百强企业总收入比例微降1%。

  整体增速放缓

  2015年百强企业营业收入12714亿元,同比增幅仅为3.2%,较2014年的9.4%、2013年的16%出现大幅下降。

  业内人士分析认为,2015年车市的价格战比2014年来得更加猛烈,车价的下降是营业收入增速放缓的一大原因。其中,整车销售数量为653.4万辆,同比增长5%,增幅较上两年的14%及12%均有明显下滑。不过,二手车置换数量为96万辆,对新车销售的贡献度持续增长。而企业4S网点数量达到5526家,同比增长6.7%,门店增长速度保持稳定。

  盈利能力下滑

  从整体的综合财务指标看,盈利能力持续逐步下滑已成为不争的事实。

  数据显示,去年上榜经销商的毛利率同比下滑1.66个百分点,已降至4.47%。由于业务毛利下滑较为严重,经销商净利受到较大影响,净利润率下滑0.3个百分点。这也意味着,经销商集团投资回报率下滑再度加剧,在2013到2014年下滑了5个百分点后,2015年再次下滑了5.4个百分点,从13.1%下滑至7.7%。

  此外,从连续两年入围百强榜的84家经销商集团的数据来看,盈利能力同样面临巨大的难题。数据显示,虽然84家经销商集团营业收入保持5.06%的增长,但毛利率大幅下降25.79%,整体净利润下滑5.26%。经销商集团已放慢了扩张的节奏,净资产增长速度减缓到7.47%,整体投资回报率下降了1.04个百分点。

  业务结构变化

  2015年,百强经销商新车销售毛利下滑明显,但金融保险业务毛利占比与二手车毛利占比均有显著提升。根据流通协会的测算,2015年百强经销商集团在后市场方面的业务总规模达到万亿(2014年为7000亿)。汽车后市场已经成为竞争重点,新的行业巨头正在崛起。

  百强企业经营业务结构调整加剧,汽车后市场业务收入占比提高了3个百分点;金融保险收入占比有较大提升达到3.8%,增长了1.7个百分点;二手车、零部件和维修服务的收入占比与2014年基本持平。与美国的差距依然较为明显,但正在不断缩小,结构优化趋势已经显现。

  不仅如此,2015年汽车保费规模达6199亿,增速超过19%,二手车交易额达5535亿元,增速近10%,汽车金融规模超过6700亿,金融渗透率约为33%,预计未来五年,后服务市场保持月17%-20%的增速发展。经销商业务结构的改变在未来将进一步发酵。

(责任编辑:邓益伟 HN006)